London Fix คืออะไร?
London Fix (หรือ WM/Reuters Fix, 4PM Fix) คืออัตราแลกเปลี่ยนอ้างอิงที่คำนวณจากค่ากลาง (median) ของราคาซื้อขายจริงในช่วง 5 นาที รอบเวลา 16:00 น. ของ London
ทำไมถึงสำคัญ?
อัตรานี้ใช้เป็น benchmark สำหรับ:
- กองทุนรวม/กองทุนบำนาญ ใช้คำนวณ NAV (มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ)
- ธนาคารกลาง ใช้อ้างอิงอัตราแลกเปลี่ยนทางการ
- บริษัทข้ามชาติ ใช้แปลงค่าเงินในงบการเงิน
เมื่อทุกคนต้อง ซื้อขายที่ราคา Fix พร้อมกัน Volume จึงพุ่งมหาศาล
เกิดขึ้นเมื่อไร (เวลาไทย)
| ช่วง | เวลา London | เวลาไทย (ฤดูหนาว) | เวลาไทย (DST) |
|---|---|---|---|
| Pre-Fix | 15:30 - 15:57 | 22:30 - 22:57 | 21:30 - 21:57 |
| Fix Window | 15:57 - 16:03 | 22:57 - 23:03 | 21:57 - 22:03 |
| Post-Fix | 16:03 - 16:30 | 23:03 - 23:30 | 22:03 - 22:30 |
หน้าต่าง Fix จริงๆ แค่ ~5 นาที (15:57-16:03 London time) แต่ผลกระทบต่อราคาเริ่มตั้งแต่ 30 นาทีก่อน Fix เพราะกองทุนเริ่ม position ล่วงหน้า
ทำไม Volume ถึงพุ่ง
ผู้เล่นหลัก 3 กลุ่ม
เมื่อทุกกลุ่มต้องซื้อขายที่ราคา Fix พร้อมกัน Volume จึงพุ่งจาก ปกติ ~$50-100M ต่อนาที เป็น $500M - $1B+ ต่อนาที ในช่วง Fix Window
ราคาวิ่งอย่างไรช่วง Fix
Pattern ที่พบบ่อย
- Pre-Fix Move (30 นาทีก่อน): ราคาเริ่มเคลื่อนไหวตามทิศทางของ flow ถ้ากองทุนต้อง Buy USD เยอะ ราคา USD จะเริ่มแข็งค่าตั้งแต่ก่อน Fix
- Fix Window (5 นาที): Volume พุ่งสุด ราคาอาจ spike เร็วมาก บาง pip อาจกระโดดข้ามไปเลยโดยไม่มี fill ที่ราคาระหว่างทาง
- Post-Fix Reversal: หลัง Fix เสร็จ ราคามักย้อนกลับ (mean revert) เพราะ flow ของกองทุนจบแล้ว Market Makers เริ่ม unwind position
ตัวอย่าง
สมมติกองทุนยุโรปต้อง Buy USD จำนวนมาก:
22:30 น. (ไทย): EUR/USD เริ่มค่อยๆ ลง (USD แข็ง)
22:57 น.: EUR/USD ดิ่งเร็ว (Fix Window เริ่ม)
23:03 น.: Fix จบ ราคากลับขึ้นมาบางส่วน (Post-Fix Reversal)
Month-End Fix พิเศษตรงไหน
วันทำการสุดท้ายของเดือน (Month-End Fix) ผันผวนหนักกว่าปกติ 2-5 เท่า เพราะ:
- กองทุนต้อง Rebalance ทั้งพอร์ต ไม่ใช่แค่ปรับเล็กน้อย
- ปิดงบไตรมาส/ปี ต้องแปลงค่าเงินทั้งหมด
- Volume อาจสูงกว่าปกติ 10-20 เท่า
ระวัง Month-End
ราคาอาจวิ่ง 50-100 pips ใน 5 นาที ช่วง Month-End Fix ถ้าถือ Position อยู่แล้ว อาจโดน Spike ก่อนราคาย้อนกลับ ตั้ง SL ให้กว้างพอ หรือปิด Position ก่อนช่วง Fix
Retail Trader ใช้ประโยชน์ได้ไหม
สิ่งที่ทำได้
- หลีกเลี่ยงการถือ Position ข้าม Fix: ถ้า TP ใกล้ถึง ปิดก่อน 22:30 น. ดีกว่าเสี่ยงโดน Spike
- สังเกต Pre-Fix Direction: ถ้าราคาเริ่มเคลื่อนทางเดียวตั้งแต่ 22:00 น. อาจเป็น signal ว่ากองทุนกำลัง position ก่อน Fix
- เทรด Post-Fix Reversal: หลัง 23:03 น. ราคามักย้อนกลับเล็กน้อย เป็น setup ที่บาง Trader ใช้ (แต่ต้องระวัง)
สิ่งที่ไม่ควรทำ
- อย่า Scalp ช่วง Fix Window: Spread กว้าง Slippage สูง ราคากระโดด
- อย่าสวน Flow กองทุน: ถ้าเห็นราคาวิ่งแรงทางเดียวก่อน Fix อย่า Counter-trade
- อย่าใช้ SL แคบ: ช่วง Fix อาจโดน hunt SL ง่ายมาก
ความเสี่ยงและข้อควรระวัง
- Slippage: ช่วง Fix ราคาอาจ fill ไกลจากที่ตั้งไว้มาก Limit Order อาจไม่โดน fill
- Spread กว้าง: Broker บางแห่งขยาย Spread ช่วง Fix
- ข้อมูลไม่เท่าเทียม: กองทุนรู้ว่าตัวเองจะซื้อ/ขายเท่าไร แต่ Retail ไม่รู้
- ไม่ใช่ทุกวันจะมี Fix ชัด: บางวัน flow สมดุล ราคาแทบไม่ขยับ
สรุป
London Fix เป็นกลไกสำคัญของตลาด Forex ที่ทุกวัน 22:30 น. (เวลาไทย) กองทุนทั่วโลกซื้อขายพร้อมกัน
สำหรับ Retail Trader:
- รู้ไว้: เพื่อไม่โดน Spike ทำลาย Position
- ระวัง Month-End: วันสุดท้ายของเดือนผันผวนหนักสุด
- ปิดก่อน Fix: ถ้าไม่มั่นใจ ปิด Position ก่อน 22:30 น.