Correlation Trading
Pairs Trading และ Stat Arb

เปรียบเทียบให้เห็นภาพ

ลองนึกภาพ สุนัขสองตัว ที่ถูกมัดด้วยเชือกยาว

ปกติพวกมันจะเดินไปด้วยกัน แต่บางครั้งตัวหนึ่งวิ่งไปข้างหน้า ตัวหนึ่งช้ากว่า
แต่สุดท้าย เชือกจะดึงพวกมันกลับมาใกล้กัน

Correlation Trading ก็เหมือนกัน - เราเทรดเมื่อสองคู่เงินห่างกันผิดปกติ และรอให้พวกมันกลับมาใกล้กัน

ข้อดีของ Correlation Trading

• Market Neutral: ไม่ต้องเดาทิศทางตลาด
• ลดความเสี่ยง: ถ้าทั้งตลาดลง ขาดทุนจาก Long แต่ได้จาก Short
• ใช้ได้ทุกสภาพตลาด: ตลาด Trend หรือ Sideways ก็ได้
• Statistical Edge: มีหลักการทางสถิติรองรับ

ค่า: +0.7 ถึง +1.0
สองคู่เงินเคลื่อนไหว ไปทางเดียวกัน

• EUR/USD ขึ้น = GBP/USD มักจะขึ้นด้วย
• AUD/USD ขึ้น = NZD/USD มักจะขึ้นด้วย

การเทรด: Long ตัวที่อ่อนกว่า, Short ตัวที่แข็งกว่า

ค่า: -0.7 ถึง -1.0
สองคู่เงินเคลื่อนไหว ตรงข้ามกัน

• EUR/USD ขึ้น = USD/CHF มักจะลง
• GBP/USD ขึ้น = USD/JPY มักจะลง (บางช่วง)

การเทรด: Long ทั้งคู่ หรือ Short ทั้งคู่ (เมื่อ Diverge)

ค่า: -0.3 ถึง +0.3
สองคู่เงินไม่มีความสัมพันธ์กัน - ไม่เหมาะกับ Pairs Trading

หลักการ

1. หาคู่เงินที่มี Correlation สูง (มากกว่า 0.8)
2. คำนวณ Spread ระหว่างสองคู่
3. รอให้ Spread ห่างจากค่าเฉลี่ยมาก (ผิดปกติ)
4. Long ตัวที่ ถูกกว่าปกติ, Short ตัวที่ แพงกว่าปกติ
5. รอให้ Spread กลับสู่ค่าเฉลี่ย แล้วปิดทั้งสอง Position

วิธีง่าย:

Spread = Price(A) - Hedge Ratio x Price(B)

หรือใช้ Log:

Spread = log(Price A) - n x log(Price B)

โดย Hedge Ratio (n) คือค่าที่ทำให้ Spread stationary (นิ่ง รอบๆ ค่าเฉลี่ย) - คำนวณจาก Linear Regression

Z-Score คืออะไร?

Z-Score บอกว่า Spread ปัจจุบันห่างจากค่าเฉลี่ยกี่ Standard Deviation

Z-Score = (Spread - Mean) / Standard Deviation

• Z = 0: Spread อยู่ที่ค่าเฉลี่ย (ปกติ)
• Z = +2: Spread สูงกว่าค่าเฉลี่ย 2 SD (คู่ A แพงเกินไป)
• Z = -2: Spread ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 2 SD (คู่ A ถูกเกินไป)

Entry Signal:

• Z มากกว่า +2: Short Spread (Short A, Long B)
• Z น้อยกว่า -2: Long Spread (Long A, Short B)

Exit Signal:

• Z กลับมาที่ 0: ปิดทั้งสอง Position
• หรือตั้ง Target ที่ Z = 0.5 หรือ -0.5

Stop Loss:

• ถ้า Z ไปถึง 3 หรือ -3 โดยไม่กลับ = Cut Loss
• หรือใช้ Time Stop - ถ้าไม่กลับภายใน X วัน = ปิด

AUD/USD vs NZD/USD (Correlation ~0.95)

• ทั้งคู่เป็น Commodity Currency
• เศรษฐกิจ Australia และ New Zealand ใกล้ชิดกัน
• Correlation สูงมากและมั่นคง
• แนะนำมากที่สุด สำหรับมือใหม่

EUR/USD vs GBP/USD (Correlation ~0.85)

• ทั้งคู่มี USD เป็นตัวหาร
• Europe และ UK มีความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ
• Correlation อาจผันผวนช่วง Brexit หรือ EU Events

EUR/USD vs EUR/GBP (Synthetic)

• สามารถสร้าง Synthetic GBP/USD ได้
• ใช้หา Arbitrage Opportunity

EUR/USD vs USD/CHF (Correlation ~-0.90)

• CHF และ EUR มักเคลื่อนไหวคล้ายกัน (European currencies)
• เมื่อ EUR/USD ขึ้น = USD อ่อน = USD/CHF ลง
• ใช้เทรดแบบ Long ทั้งคู่ หรือ Short ทั้งคู่

คู่เงิน: AUD/USD vs NZD/USD

Timeframe: H4 หรือ Daily

Lookback: 20 วัน (สำหรับ Mean และ SD)

ขั้นตอน:

1. คำนวณ Spread = AUD/USD - Hedge Ratio x NZD/USD
2. คำนวณ Mean และ SD ของ Spread (20 วันย้อนหลัง)
3. คำนวณ Z-Score
4. Entry: เมื่อ Z มากกว่า 2 หรือ น้อยกว่า -2
5. Exit: เมื่อ Z กลับมาที่ 0
6. Stop: เมื่อ Z มากกว่า 3 หรือ น้อยกว่า -3

Position Sizing:

ใช้ Hedge Ratio ในการกำหนดขนาด
ถ้า Hedge Ratio = 1.2, เทรด 1 lot AUD/USD ต่อ 1.2 lot NZD/USD

แนวคิด: ใช้ Bollinger Bands บน Spread

ขั้นตอน:

1. คำนวณ Spread ระหว่างสองคู่เงิน
2. Plot Bollinger Bands (20, 2) บน Spread
3. Long Spread: เมื่อ Spread แตะ Lower Band
4. Short Spread: เมื่อ Spread แตะ Upper Band
5. Exit: เมื่อ Spread กลับมาที่ Middle Band (SMA 20)

แนวคิด: เทรดเมื่อ Correlation กลับมาหลังจาก Breakdown

ขั้นตอน:

1. Monitor Rolling Correlation (30 วัน)
2. ปกติ Correlation อยู่ที่ 0.9+
3. ถ้า Correlation ลดลงต่ำกว่า 0.7 = Breakdown
4. รอให้ Correlation เริ่มกลับมา (มากกว่า 0.75)
5. Entry ตาม Z-Score Strategy

หมายเหตุ: กลยุทธ์นี้ต้องระวัง - Correlation อาจไม่กลับมา

สำหรับการวิเคราะห์

• Excel/Google Sheets: สำหรับคำนวณ Correlation และ Z-Score เบื้องต้น
• Python: ใช้ library เช่น pandas, statsmodels, numpy
• TradingView: มี Indicator สำหรับดู Correlation และ Z-Score
• Myfxbook: มีเครื่องมือดู Correlation ฟรี

สำหรับการเทรด

• MT4/MT5: ใช้ EA สำหรับ Execute ทั้งสองคู่พร้อมกัน
• cTrader: รองรับ Algo Trading ได้ดี
• โบรกเกอร์ที่ดี: ต้อง Spread ต่ำ, Execution เร็ว, อนุญาต Hedging

Correlation Websites

• myfxbook.com/forex-market/correlation
• mataf.net/en/forex/tools/correlation
• oanda.com/forex-trading/analysis/currency-correlation